Den økonomiske gearingskoefficient (finansiel gearing)

Ethvert selskab søger at øge sin andelpå markedet. I processen med dannelse og udvikling skaber og øger virksomheden sin egen kapital. Samtidig er det ofte nødvendigt at tiltrække ekstern kapital til et spring i vækst eller lancering af nye retninger. For en moderne økonomi med en veludviklet banksektor og udvekslingsstrukturer er adgang til lånt kapital ikke vanskelig.

Theory of balance of capital

Ved lånoptagelse er det vigtigt at respekterebalance mellem de forpligtelser, der er truffet på betaling og de fastsatte mål. Bryde den, du kan få et markant fald i udviklingen og forringelsen af ​​alle indikatorer.

Ifølge Modigliani-Miller teori, tilstedeværelsenen vis procentdel af den lånte kapital i strukturen af ​​den samlede kapital, som selskabet råder over, er gavnlig for virksomhedens nuværende og fremtidige udvikling. Lånefonde til en acceptabel servicetjeneste giver mulighed for at lede dem til lovende retninger, i så fald vil effekten af ​​pengemultiplikatoren virke, når en nestet enhed vil give en forøgelse af en ekstra enhed.

Men hvis der er en stor andel af lånte midler, kan virksomheden ikke opfylde sine interne og eksterne forpligtelser ved at øge mængden af ​​lånebetjening.

Således er selskabets hovedopgave, der tiltrækker udenlandskapital, at beregne den optimale koefficient for finansiel gearing og skabe balance i kapitalens overordnede struktur. Dette er meget vigtigt.

Finansiel gearing (gear), definition

Det finansielle gearingsforhold erDet eksisterende forhold mellem de to hovedstæder i virksomheden: Egen og tiltrukket. For en bedre forståelse er det muligt at formulere en definition på en anden måde. Det finansielle gearingsforhold er et mål for den risiko, som et selskab tager på sig selv, og skaber en vis struktur af finansieringskilder, det vil sige ved hjælp af både egne og lånte midler.

For at forstå: ordet "gearing" - engelsksprogede, hvilket betyder i oversættelse "løftestang", så gearingen af ​​skulderen kaldet "finansielle gearing". Det er vigtigt at forstå dette og ikke at tro, at disse ord er forskellige.

Komponenter af "skulderen"

Den finansielle gearingsfaktor tager højde for adskillige komponenter, som vil påvirke dens indikator og effekter. Blandt dem er:

1. Skatter, nemlig skattebyrdenbærer firmaet i udførelsen af ​​sine aktiviteter. Skattesatserne fastsættes af staten, så selskabet i dette spørgsmål kan kun regulere niveauet for skattefradrag ved at ændre de valgte skatteregler.
2. Finansiel gearingsindikator. Dette er forholdet mellem lånte midler til eget. Allerede denne indikator kan give en indledende ide om prisen på den tiltrukkede kapital.
3. Differencen af ​​finansiel gearing. Overholdelsesindikatoren, der er baseret på forskellen i rentabilitet af aktiver og renter, der betales for lånte lån.

Formlen for den økonomiske løftestang

Beregn koefficienten for økonomisk gearing, hvis formel er ret simpel, kan være som følger.

Leverarm = Størrelse på lånte kapital / Egenkapitalbeløb

Ved første øjekast er alt klart og enkelt. Det fremgår af formlen, at gearingsforholdet mellem en finansiel gearing er forholdet mellem alle lånte midler til egenkapital.

Udnyttelseshåndtag, effekter

Udnyttelse (finansiel) er forbundet med tiltrukketlånte midler, der er rettet mod virksomhedens udvikling og rentabilitet. Efter at have fastslået kapitalstrukturen og har modtaget forholdet, dvs. efter at have beregnet den økonomiske styringskoefficient, og hvis balance er angivet, er det muligt at estimere kapitalens effektivitet (det vil sige dens rentabilitet).

Effekten af ​​skulderen giver en forståelse for, hvor meget der vil ændre sigeffektivitet af egenkapitalen på grund af, at der var en tiltrækning af ekstern kapital i virksomhedens omsætning. For at beregne effekten er der en yderligere formel, der tager hensyn til den beregnede værdi.

Der er positive og negative virkninger af økonomisk gearing.

Den første er, når forskellen mellem rentabilitetSamlet kapital, efter at alle skatter er betalt, overstiger renten for det tildelte lån. Hvis effekten er større end nul, så er der en positiv, så øget gearing er gavnlig, og det er muligt at tiltrække ekstra lånt kapital.

Hvis effekten har et minustegn, skal der træffes foranstaltninger for at forhindre tab.

Amerikansk og europæisk fortolkning af effekten af ​​gearing

To fortolkninger af effekten af ​​armen er baseret på det faktum,hvilke accenter er mere medregnet i beregningen. Dette er en mere dybtgående overvejelse af, hvordan forholdet mellem finansiel gearing viser virkningen på virksomhedens finansielle resultater.

Den amerikanske model eller koncept overvejesfinansiel gearing gennem nettoresultat og fortjeneste, der er opnået efter at selskabet har gennemført alle skattebetalinger. I denne model tages skattekomponenten i betragtning.

Det europæiske koncept er baseret på effektivitetudnyttelse af lånte kapital. Det ser på virkningerne af at bruge egenkapitalen og sammenligner den med effekten af ​​at udnytte lånte kapital. Konceptet er med andre ord baseret på en vurdering af rentabiliteten af ​​hver type kapital.

konklusion

Ethvert firma stræber i det mindste for at opnåbreak-even point, og som et maksimum - for at opnå høje rentabilitetsindikatorer. At gennemføre alle de fastsatte mål, ikke altid nok egenkapital. Meget mange virksomheder ty til lån til udvikling. Det er vigtigt at balancere egenkapitalen og tiltrukket. Det er at afgøre, hvor langt denne balance skal opretholdes i den aktuelle tid, og den økonomiske gearingsindikator anvendes. Det hjælper med at bestemme, hvordan den nuværende kapitalstruktur gør det muligt for dig at arbejde med yderligere lånte midler.