Due diligence - hvad er det? Gennemførelse af due diligence

Et fælles fænomen i sfæren afinvestering er investeringen i fusion eller overtagelse af forskellige typer virksomheder eller virksomheder. Den primære opgave er at på passende måde argumentere for effektiviteten af ​​denne type injektioner, som skal understøttes af fuldstændige, mest pålidelige og absolut objektive oplysninger om emnet for investeringer.

Hvordan analyserer virksomhedens aktiviteter fra alle sider? Hvilken oversættelse har udtrykket due diligence?

Hvis som et potentielt objektfinansiering er selskabet, det er nødvendigt at bestemme dets markedsposition, tilstanden af ​​finansielle indikatorer, tilgængeligheden af ​​produktionskapacitet og forholdet til modparter eller partnere. Til dette formål udføres due diligence. Oversættelse fra engelsk tolkes som "due diligence". På russisk udtales det som "due diligence". Dette begreb behandles forskelligt. Den mest anvendte beskrivelse af begrebet blev præsenteret ovenfor.

Dekodning af det tidligere præsenterede koncept

I første omgang er det værd at besvare spørgsmålet: "Due diligence - hvad er det?" Faktisk er dette en omfattende analyse af virksomhedens aktiviteter, især dets finansielle forhold og den markedsstilling, den indtager. Informationsgrundlaget for analysen er selskabets interne dokumentation og information modtaget fra konkurrenter.

Hvorfor er denne procedure nødvendig?

Due diligence udføres til følgende formål:

1. Verifikation af ægtheden af ​​finansiel information og andre indikatorer for virksomhedens præstationer.
2. Søg efter begrundet beviser, hvilket er begrundelsen for gennemførelsen af ​​aktiviteterne i den udviklede forretningsplan.
3. Evaluering af muligheden for at gennemføre selskabets taktiske og strategiske mål.
4. Verifikation af virksomhedens dokumentations overensstemmelse med de lovbestemte regler for dens gennemførelse samt interne standarder.
5. Analyse af rigtigheden og aktualiteten i dannelsen af ​​skat, statistiske og andre rapporter.
6. Bestemmelse af virksomhedens konkurrenceevne inden for sit målmarkeds segment.
7. Estimater af kompetencen i selskabets ledelse med hensyn til evnen til at gennemføre strategiske planer.

Alt ovenstående giver dig mulighed for at svare igenspørgsmålet: "Due diligence - hvad er det?" Hele listen over grunde til gennemførligheden af ​​denne analyse er en anden bekræftelse af nødvendigheden og relevansen af ​​dets adfærd i russiske virksomheder.

Praktisk anvendelse af due diligence procedure

Der er en liste over situationer, hvor den oprindelige indledende fase skal være den givne analysemetode, nemlig:

• fusion eller erhvervelse af forretninger
• erhvervelse af aktier eller aktier i selskabet
• køb af fast ejendom
• etablering af nyankomne
• ydelse af lån
• målrettet finansiering, især sponsorering eller gratis
• Andre finansielle og kommercielle operationerorientering, hvorefter det er nødvendigt at levere ægte data om transaktionens formål, enten om det selskab, der finansieres, eller om det investerede projekt til investor, sponsor eller køber mv.

Mulighed for selskabets due diligence

I gennemførelsen af ​​denne omfattendeResearch special design group, der består af professionelle advokater, vurderere, revisorer, indsamler alle former for information om det analyserede objekt og verifikation af rapportering, især økonomisk.

Der er flere tilfælde, der er relevante fordue diligence. Oversættelsen af ​​dette udtryk er allerede blevet overvejet tidligere, men det vil være nyttigt at huske, at dette er en altomfattende analyse af ægtheden af ​​de data, som virksomheden stiller.

Hvilken virksomhed skal denne forskning bruges til?

Til ovenstående fakta kan tilskrives flere virksomheder, der kræver due diligence:

1. Såkaldte "virksomheder til såning" (Frø). Dybest set fungerer de som projekter og forretningsidéer, der kræver investering for mere dybtgående forskning eller udvikling af prøveemner af varer.
2. Nyligt mintede virksomheder (opstart). Tiltrækning af investeringer er nødvendig for gennemførelsen af ​​forskning og udvikling, og efterfølgende at påbegynde gennemførelsen.
3. Virksomheder i de tidlige stadier (Tidligfase), der er allerede er til stede implementering af testen parti færdigt produkt. Som regel har de ingen indtægt, og kræver investeringer i den afsluttende fase af forskningsresultater værker.
4. Virksomheder, der har afviklet under ekspansionsfasen(Expansion). Der er behov for at tiltrække investeringer for at udvikle nye markeder, øge produktionen, gennemføre forskning i marketing, øge produktionskapaciteten og arbejdsenheder.
5. Virksomheder, der er i fase med "målretning"broer "(brofinansiering). Der er behov for finansiering til at omdanne den organisatoriske og juridiske form, nemlig privat virksomhed til et åbent aktieselskab, som forsøger at gennemføre proceduren for registrering af sine aktier på børsen.
6. Eksisterende virksomheder, at tiltrække investeringer til køb af færdige virksomhedsledere eller eksisterende produktionsanlæg (Management Buy-Out).
7. Eksisterende virksomheder, hvis ledere kræver finansiering til køb af firmaer udefra (Management Buy-In).
8. Virksomheder på Turnaround-scenen. De har brug for investeringer for at styrke deres økonomiske situation.

Ud fra disse fakta er det klart, der kan give rettidig omhu, er det i en generel forstand, og om det anvendes til et bestemt selskab.

Art aspekt af den pågældende procedure

Verifikation af lovligheden af ​​allekonstituerende dokumenter og rigtigheden af ​​dannelsen af ​​den autoriserede kapital gør due diligence, juridisk aspekt, som i denne undersøgelse er den mest udbredte.

Dette omfatter test på følgende områder:

1. Alle punkter om ejendomsaspektet af virksomheden sælges mere præcist, at der eksisterer de tilsvarende rettigheder. Sandsynligheden for risici som følge af tredjemands udfordring.
2. Juridisk og gyldig juridisk styrkelse af de transaktioner, der er indgået i virksomheden, som blev udbudt til salg. Vurdering af muligheden for krav som følge af disse handelsrelationer.
3. Det juridiske aspekt af arbejdsmarkedsrelationer medmedarbejdere, især korrekt gennemførelse af ansættelseskontrakter, proceduren for optagelse, afskedigelse, ansvarsfordeling mv. Kontroller risikoen for indgivelse af krav fra medarbejdere, der er blevet afvist ukorrekt.
4. Korrespondance af faste handlinger til kravselskabslovgivning, nemlig: lovligheden af ​​salget af aktier eller aktier til andre kommercielle enheder. Vurdering af adgangen til krav fra aktionærer og aktionærer vedrørende overtrædelse af de relevante transaktioner.

Hvordan er gennemførligheden af ​​denne undersøgelse berettiget?

Lige så vigtigt er analysen inden for teknikområdet, der kaldes teknisk due diligence.

Nyttigheden af ​​denne procedure understøttes af følgende punkter:

1. Ejeren eller investor modtager oplysninger,købt hos en professionel undersøgelse af tekniske tilstand af ejendommen, der testes, tilstedeværelsen af ​​mangler, og det er muligt at fjerne dem eller for at forbedre en acceptabel situation. I så fald analyseres alle tekniske dokumentation.
2. Det er muligt at betjene med pålideligdata i udførelse af passende beregninger rettet mod den økonomiske gennemførlighed af investeringer, hvis reparation eller genopbygning af det pågældende objekt er påkrævet.
3. Alle oplysninger modtaget under undersøgelsennødvendigvis nyttigt under forhandlinger om prisen på objektet. Det vil være af bekræftende karakter, da det er baseret på faglig ekspertudtalelse.

Efterspørgslen efter tjenesten til at udføre denne forskning af de profilerende virksomheder

Due diligence service vil bidrage til at opnå et måludtalelse fra en gruppe af specialister på grund af deres inddragelse udefra. Dette vil spare penge til omskoling af deres egne medarbejdere og undgå bias ved vurderingen af ​​det objekt, der anses for finansielle infusioner.

Investoren eller ejeren har i hansbortskaffelse af komplekse oplysninger om områder som regnskabs-, personale- og skatteregnskaber samt juridisk og virksomhedsundersøgelse. Alt dette kan organisere lovlig due diligence.

Vartegn ved at vælge et firma, der specialiserer sig i denne procedure

Et selskab, der udfører due diligence, skal opfylde følgende kriterier:

• eksistensen af ​​mange års erfaring inden for det relevante aktivitetsområde
• høj rating og flatterende anmeldelser af tidligere procedurer
• højt kvalificerede eksperter gennemfører en omfattende undersøgelse
• muligheden for at analysere et bestemt investeringsemne
• princippet om effektivitet i processen med forskning opnås gennem professionalisme i ekspertgruppen og standardisering af de juridiske due diligence procedurer;
• tæt samarbejde mellem alle specialister.

Er der indbyrdes forbundne stadier af kompleks analyse?

Denne procedure kan opdeles i tre faser:

1. Fjern anmodning af alle nødvendigedokumentation fra virksomheden under inspektion eller direkte afgang til det analyserede objekt. I tilfælde af erhvervelse af aktier eller aktier i et bestemt selskab arbejder ekspertgruppen på stedet. Begrundelsen for denne mulighed er, at det er muligt hurtigt at løse de identificerede kontroversielle punkter.
2. Den næste fase er den detaljerede undersøgelse.indsamlet intra-company data. Hvis der kræves yderligere oplysninger, opnås det udefra, især fra de samlede statslige registre over juridiske enheder eller ejendomsret eller omfatter licensudstedende myndigheder.
3. I sidste fase udgør ekspertgruppenEn enkelt skriftlig rapport om aktivet, som er repræsenteret ved afsnit om virksomhedens generelle oplysninger, analyserede områder, mulige risici og måder at eliminere dem mest effektivt på.

Af de tre trin, der er nævnt ovenfor, kan duformuler et detaljeret svar på spørgsmålet: "Due diligence - hvad er det?" Således vil denne procedure på kortest mulig tid muliggøre en begrundet reaktion på hensigtsmæssigheden af ​​finansielle investeringer i det påtænkte formål. Det er også i stand til at identificere måder at forbedre både selskabets tekniske, juridiske og økonomiske tilstand.

Due diligence kan beskrives som en afgrundlæggende stadier af køb af aktiver, der hjælper investor til at danne et komplet billede af de mulige risici på tidspunktet for tildeling af ejendom og fremtidige krisesituationer, der måtte opstå efter transaktionen. Denne procedure har til formål at verificere lovligheden af ​​alle aktiviteter samt den kommercielle tiltrækningskraft af en potentiel transaktion eller investeringsobjekt.